2026년 상반기 내내 폭발적인 랠리를 이어온 AI 관련 반도체 종목들이 3분기 첫 거래일인 7월 1일(현지시간), 일제히 두 자릿수 급락을 기록했다. 상반기 동안 약 280% 이상 치솟으며 ‘버블’ 논란까지 불러일으켰던 마이크론 테크놀로지가 이날 하루 만에 10.57% 주저앉으며 시장의 긴장감을 높였다.
같은 날 포르투갈 신트라에서 열린 유럽중앙은행(ECB) 포럼에서는 케빈 워시 미 연방준비제도(Fed) 의장이 인플레이션 위험 완화를 진단하면서도 “2% 목표를 절대 양보하지 않겠다”는 강경 메시지를 내놨다. 차익실현 매도와 통화정책 불확실성이 맞물리며, 뉴욕증시는 다우(-0.03%)·S&P 500(-0.22%)·나스닥(-0.66%) 모두 약세로 마감했다.
반년 새 3배 오른 AI 반도체, 한 달 새 ‘예고된 조정’
마이크론은 2026년 초 285달러 수준에서 6월 초 1,079달러대까지 상승해 반년 만에 3배 이상 급등했다. 이날 종가는 1,032.28달러로, 하루 만에 122달러가 빠졌다. 샌디스크 역시 10.62% 하락하며 메모리 반도체 섹터의 동반 급락을 상징했다.
AMD는 6.89%, 인텔은 9.03% 각각 급락했고, AI 칩 대장주인 엔비디아도 1.25% 하락했다. 6월 중순부터 일부 애널리스트들은 마이크론이 “공정가치에 근접했다”며 단기 변동성 확대를 경고해왔고, 옵션 시장에서도 단기 풋 전략이 성행하는 등 과열 신호가 누적된 상태였다.
주목할 점은 엔비디아를 제외한 나머지 매그니피센트 7(M7) 종목이 일제히 강세를 보였다는 사실이다. 메타는 자사 데이터센터 인프라를 활용한 클라우드 사업 모델 구상 보도가 나오면서 8.81% 급등했고, 마이크로소프트(+3.02%), 애플(+1.73%), 아마존(+1.41%), 테슬라(+1.12%), 알파벳(+1.07%)도 상승했다.
‘2% 목표 양보 없다’… 워시 체제의 새 문법이 시장에 던진 숙제
워시 의장은 이날 ECB 신트라 포럼에서 “최근 4주 동안 기대 인플레이션이 낮아졌고, 인플레이션 위험도 줄었다”고 진단했다. 현재 연준 기준금리는 3.50~3.75% 범위에서 동결 중이며, 다음 FOMC는 7월 28~29일 예정이다.
그러나 워시는 “2%를 넘는 인플레이션을 용인할 것이라 생각하는 사람들을 실망시키겠다”고 못 박으며, ‘포워드 가이던스(선제 안내)를 하지 않겠다’는 방침도 거듭 확인했다.
파생상품 시장에서는 7월 FOMC 금리 인상 가능성이 약 30% 수준으로 반영된 상태로, 경제 전문가들은 “데이터 하나에 금리 경로 전망이 크게 흔들리는 고변동성 장세가 이어질 것”이라고 내다본다. AI 반도체처럼 이미 크게 오른 섹터가 이런 불확실성의 가장 직접적인 타격 대상이 될 수 있다는 경고도 잇따른다.
