가계 자산 부동산 쏠림 현상 심화
금융 투자 비중 미국 절반 수준
은퇴 후 현금화 어려워 노후 위협
한국 가계 자산 중 부동산이 차지하는 비중이 64.5%에 달해 주요 선진국 가운데 가장 높은 수준을 기록했다.
한국경제인협회가 공개한 연구 보고서에 따르면 한국의 비금융자산 비중은 미국의 2배, 일본의 1.8배에 달하며 금융투자 자산 비중은 오히려 감소하는 기형적 구조를 보이고 있다.
노후 준비 측면에서 이러한 부동산 편중 현상은 치명적이다.
주요국과 극명한 차이… 금융투자 비중 더 줄어
2024년 기준 한국의 비금융자산 비중은 64.5%로 미국 32%, 일본 36.4%, 영국 51.6%와 비교해 압도적으로 높았다. 가계 자산의 3분의 2가 부동산에 묶여 있는 셈이다.
더욱 심각한 것은 금융자산 내에서도 현금·예금 비중이 2020년 43.4%에서 2024년 46.3%로 높아진 반면 증권·채권·파생금융상품 등 투자성 자산은 25.1%에서 24%로 감소했다는 점이다.
미국은 정반대 흐름을 보였다. 금융자산 비중이 68%로 4개국 중 가장 높았고 금융투자상품 비중도 2020년 51.4%에서 2024년 56.1%로 늘어나며 투자 중심 구조가 강화됐다.
일본도 변화의 조짐을 보이고 있다. 엔저 효과와 정부의 거래소 개혁 영향으로 금융투자상품 비중이 15.2%에서 20.9%로 증가했다.
유동성 부족이 노후 파산 부른다
부동산 편중은 노후 생활의 최대 리스크로 작용한다.
NH투자증권 100세시대연구소가 발표한 보고서에 따르면 안정적 은퇴생활을 위해 최소 11억 원의 노후자금이 필요하지만, 대부분의 한국 가계는 이 금액을 부동산으로 보유하고 있어 실제 생활비로 사용할 수 없는 상황이다.
자산관리 전문가들은 은퇴 시점에는 부동산과 금융자산 비중을 최소 5대5로 맞춰야 한다고 조언한다. 부동산은 현금화에 시간이 걸리고 시장 상황에 따라 가격 변동성이 크기 때문이다.
실제로 통계청 조사에서 은퇴 후 적정 생활비는 월 336만원으로 나타났지만 평균 국민연금 수령액은 월 67만원에 불과해 매달 269만원이 부족한 상황이다.
그러나 대부분의 가계가 이를 환금성 높은 금융자산으로 보유하지 못하고 있어 문제는 더욱 심각하다.
전문가들 “과세체계 개편과 장기투자 유도 시급”
보고서는 이 같은 구조적 문제를 해결하기 위해 금융소득 과세체계 개편을 최우선 과제로 제시했다.
현재 복잡한 구조와 다층 세율로 운영되는 배당소득세와 양도소득세를 단순화하고 장기적으로는 이자·배당소득과 주식 양도차익을 포괄하는 단일 15% 분리과세를 도입해야 한다고 주장했다.
2015년 이후 가입이 중단된 소득공제 장기펀드 재도입도 제안됐다.
이 상품은 총 급여 5000만원 이하 근로자가 연 600만원 납입분의 40%를 소득공제 받고 펀드 자산의 40% 이상을 국내 상장주식에 투자하는 구조로 장기투자 문화 조성에 효과적이라는 평가를 받았다.
업계 전문가들은 “노후자금 마련은 시간에 투자하는 것이 핵심”이라며 연금계좌를 통한 적립식 투자와 타깃데이트펀드 활용을 권장했다.
타깃데이트펀드는 투자 초기에는 주식 비중을 높였다가 은퇴 시점에 가까워지면 채권 비중을 늘려 안정적으로 수익을 관리하는 상품이다.
금융교육 강화도 필수 과제로 꼽혔다. 내년 고등학교 선택과목으로 도입되는 금융교육을 초등학생까지 확대하고 금융사기 예방과 기초 금융투자 방법을 아우르는 체계적 교육이 필요하다는 지적이다.
이상호 한경협 경제산업본부장은 “가계 자산의 과도한 부동산 편중이 기업투자 등 생산적 분야로의 자금 흐름을 제약하고 있다”며 “금융투자 문화를 정착시켜 기업 성장과 가계 자산증식이 선순환하는 구조를 구축해야 한다”고 강조했다.
