삼성조차 속수무책이던 그 영역 “드디어 봄이 오나” … 거대한 ‘155조’ 대어 앞에 ‘활짝’

낸드 가격 반등 본격화
AI 데이터센터가 수요 견인
삼성·SK하이닉스 실적 회복세

끝나지 않을 것 같던 낸드의 긴 겨울이 마침내 풀리고 있다. 공급 과잉으로 2년 넘게 침체했던 글로벌 낸드플래시 시장이 AI 데이터센터의 폭발적인 수요에 힘입어 반등하면서, 삼성전자와 SK하이닉스의 실적에도 다시 속도가 붙고 있다.

특히 AI 추론 확산으로 고성능 SSD 교체 수요가 늘면서 업계 판도가 재편되는 흐름이 뚜렷하다.

AI가 견인한 낸드 시장 반등

지난 2022년부터 공급 과잉으로 부진을 겪던 낸드 시장은 올해 들어 분위기가 달라졌다. 글로벌 제조사들이 잇따라 감산에 나서고, AI 데이터센터가 HDD 대신 SSD를 적극 도입하면서 가격 반등이 나타난 것이다.

트렌드포스에 따르면 2025년 2분기부터 PC와 스마트폰 수요 회복이 더해지며 낸드 가격은 전 분기 대비 3~8% 상승했다.

한 업계 관계자는 “AI 서버는 대용량 데이터를 빠르게 읽고 써야 하기 때문에 SSD 채택이 필수적”이라며 “전력 효율까지 고려할 때 HDD를 대체하는 흐름은 가속화될 것”이라고 설명했다.

SSD 수요 폭발, 슈퍼사이클 기대감

AI 기술이 학습 단계를 넘어 추론 단계로 확장되면서, 안정적인 저장장치 수요가 크게 늘고 있다. 다중 모달 AI 모델 확산 역시 고성능 SSD 필요성을 키우는 요인이다.

트렌드포스는 “북미 주요 클라우드 기업들이 대규모 투자를 이어가면서 2025년 3분기 기업용 SSD 수요가 공급을 넘어설 가능성이 크다”고 전망했다.

실제 올해 2분기 기준 글로벌 eSSD 매출은 51억860만달러로 전 분기 대비 12.7% 증가했다. 삼성전자는 매출 18억9900만달러로 34.6%의 점유율을 유지하며 1위를 지켰다.

SK하이닉스는 47.1%의 매출 성장률을 기록하며 점유율을 26.7%까지 끌어올렸다.

슈퍼사이클 향한 기대와 증권가 전망

증권가 역시 낸드 업황의 본격적인 회복을 점치고 있다. iM증권은 내년 낸드 수요 증가율이 14%에 이를 것으로 내다봤다.

SK증권은 “AI 시대에 누적되는 데이터 급증과 HDD 공급 부족은 QLC 기반 고용량 SSD 수요 확대를 불러올 것”이라고 분석했다.

트렌드포스는 2025년부터 2034년까지 글로벌 낸드 시장이 연평균 5.6% 성장해, 2034년에는 1117억달러(약 155조원) 규모로 확대될 것이라고 예상했다.

‘낸드 겨울’을 버텨낸 삼성전자와 SK하이닉스가 이번 슈퍼사이클의 최대 수혜자가 될지 주목된다.