삼성전자와 SK그룹이 합산 4,755조원에 달하는 초대형 투자 계획을 담은 ‘대한민국 대도약 3대 메가 프로젝트’가 2026년 6월 29일 청와대 보고회에서 공개됐다.
반도체·AI 데이터센터·피지컬 AI를 3대 축으로 하는 이 계획은 대한민국 연간 GDP의 약 2배에 달하는 규모다.
“AI 설비투자 2단계” 진입…K-제조업 전방위 수혜 전망
유안타증권 이재원 연구원은 이번 프로젝트를 ‘AI 설비투자 CAPEX 2단계’로 규정했다. 그는 “1단계가 고대역폭메모리(HBM)와 메모리 가격 상승을 통한 반도체 대형주 주도였다면, 2단계는 데이터센터·전력망·발전·송전·냉각·로봇·후공정·소재·부품·장비로 AI 설비투자 테마가 확산하는 국면”이라고 진단했다.
그는 한국 증시의 핵심 투자 포인트로 “AI를 사용하는 국가가 아니라 AI 설비투자를 제조업 이익으로 흡수하는 공급국”이라는 점을 강조하며 K-제조업 전반에 대한 중장기 ‘풀스택’ 접근이 필요하다고 조언했다.
IBK투자증권 김운호 연구원은 반도체 선제투자가 후발 업체와의 격차를 확대해 주주가치 제고와 국민 소득 증가로 이어질 것이라고 평가했다.
건설·로봇주 수혜 가시화…데이터센터 8.4GW, 550조원 투자
AI 데이터센터 부문은 2029년까지 550조원을 투입해 총 8.4GW 규모를 구축하는 계획이다. 울산 1GW(SK 주도), 동해 2.4GW(GS 주도), 세종 1GW(네이버 주도) 등이 핵심 거점으로 제시됐다. 하나증권 김승준 연구원은 삼성물산·삼성E&A·SK에코플랜트·현대건설·GS건설·DL이앤씨 등 레퍼런스를 갖춘 건설사들이 직접 수혜를 받을 수 있다고 분석했다.
로봇 분야에서는 전북 새만금과 대구·경북권을 중심으로 휴머노이드 생산거점을 구축해 ‘AI 로봇 글로벌 3강’ 도약을 목표로 내걸었다.
미래에셋증권 박선영 연구원은 “정부가 로봇산업을 향후 제조업 경쟁력을 좌우할 전략산업으로 인식한 것은 섹터의 중장기 투자 논리를 강화한다”며 AI 로봇 완제품·핵심 부품·피지컬 AI 개발 기업을 주목해야 한다고 분석했다.
반도체 ‘중복 투자’ 논란…인프라 병목 리스크도 상존
반도체 투자를 둘러싼 시장 반응은 엇갈린다. 유진투자증권 허재환 연구원은 산업부가 공식 관리하는 반도체·데이터센터 투자 규모가 1,350조원(연 135조, GDP의 5.6%)임에도 “알맹이가 없다는 우려가 나오는 이유는 기존 투자계획과 꽤 겹치기 때문”이라고 지적했다.
삼성전자가 이미 2026~2028년 3년간 150조원(연 50조원)을 투자할 기존 계획을 갖고 있었다는 점이 그 근거다.
허 연구원은 오히려 이번 프로젝트의 진짜 핵심은 초고압 송전·변전소·재생에너지 등 전력 및 용수 인프라 투자라고 봤다. 그는 “인프라 투자는 성장률에 도움이 되고, 증시 쏠림을 완화하는 데도 기여한다”면서 “유가 하락으로 금리 인상 분위기가 주춤해지면 3분기에는 코스닥 반전을 기대해도 될 것 같다”고 전망했다.
