삼성전자와 SK하이닉스가 8일 각각 ’30만전자’와 ‘200만 하이닉스’라는 심리적 지지선을 동시에 내줬다. 불과 수 거래일 만에 되찾았던 가격대를 다시 내준 것으로, 미국 고용지표 호조가 촉발한 금리 인상 우려가 글로벌 반도체 섹터 전반을 강타한 결과다.
삼성전자는 이날 전일 대비 10.18% 급락한 29만5,500원에 거래를 마쳤다. 종가 기준 30만원을 하회한 것은 지난달 28일 이후 6거래일 만이다. SK하이닉스 역시 7.68% 하락한 191만1,000원에 마감하며 200만원선을 재이탈했고, 이는 지난달 22일 이후 9거래일 만의 일이다.
미국 고용 호조 → 금리 인상 우려 → 기술주 투매의 연쇄
이번 급락의 방아쇠는 미국 5월 고용지표였다. 예상을 웃도는 고용 회복세가 확인되자 시장에서는 연방준비제도(Fed)가 연내 기준금리를 재인상할 수 있다는 우려가 빠르게 번졌다.
금리가 오르면 미래 이익에 대한 할인율이 높아져 고밸류에이션 성장주의 현재 가치가 더 크게 깎이는 구조다. 이 때문에 AI·반도체 중심의 기술주에 가장 먼저 매물이 쏟아졌고, 나스닥 종합지수는 4.18% 급락했다. 필라델피아 반도체지수(SOX)는 하루 만에 10.26% 폭락했으며, 엔비디아(-6.20%)와 마이크론 테크놀로지(-13.25%)도 동반 급락했다.
키움증권 한지영 연구원은 “이번 주 코스피는 지난주 금요일 미국 증시 급락 여파 속 변동성 확대 국면을 이어갈 전망”이라고 진단했다.
SK하이닉스, 엔비디아와 AI 파트너십 발표로 낙폭 일부 만회
SK하이닉스는 장 초반 185만5,000원까지 밀리며 낙폭이 한때 8%대를 웃돌기도 했다. 그러나 장중 엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 구축을 위한 차세대 메모리 공동 개발 및 장기 기술 파트너십 강화 계획을 발표하면서 낙폭이 일부 줄었다.
시장에서는 이번 발표를 단순 공급자-고객 관계를 넘어선 ‘기술 로드맵 공동 설계’ 수준의 동맹으로 평가한다. AI 서버 한 대에 필요한 메모리 용량과 대역폭이 기존 서버 대비 월등히 크다는 점에서, HBM(고대역폭 메모리) 공급 능력은 AI 인프라 확장의 핵심 병목으로 꼽힌다.
증권가 “펀더멘털과 무관한 노이즈…AI 메모리 구조적 스토리 변함없다”
국내 주요 증권사들은 이번 하락의 성격을 ‘거시 변수발 노이즈’로 규정하며 목표주가를 그대로 유지했다. SK증권 한동희 연구원은 삼성전자와 SK하이닉스의 목표주가를 각각 61만원, 400만원으로 유지하면서 “AI 시대 메모리의 구조적 병목, 위상 제고, 메모리 업체들의 실적 강세는 단기에 변하는 가치가 아니다”라고 밝혔다.
한국투자증권 채민숙 연구원도 “오늘 주가 하락은 메모리 시장의 펀더멘털이나 삼성전자, SK하이닉스의 실적 모멘텀과 무관한 시장 노이즈에 의한 하락”이라며 오히려 비중 확대 기회로 판단한다고 분석했다.
다만 시장 일각에서는 AI 수요의 특정 고객 집중도, 미국의 대중국 반도체 수출 규제 리스크, 그리고 역사적으로 반복돼 온 메모리 사이클의 과잉 공급 패턴 등을 고려할 때 ‘구조적 전환’이라는 해석에 신중해야 한다는 시각도 공존한다. 금리와 AI 업황 중 어느 변수가 주가를 더 강하게 지배할지는 향후 연준의 정책 방향과 실적 시즌 데이터가 가늠자가 될 전망이다.
