“역대급 황금기도 이제 끝인가”… 수천억 폭탄 정통으로, 그런데 ‘오히려 기회’라고?

美 관세에 수천억 원 날릴 판
AI 특수도 흔들리나 했는데
국내 기업들 반전 카드 꺼냈다

국내 전력기기 산업이 미국의 관세 조치로 직격탄을 맞았다.

최근 미국 정부가 철강·알루미늄 파생 제품에 최대 50%의 고율 관세를 부과하기로 하면서, 한국산 초고압 변압기가 타깃이 됐다.

AI 산업 성장과 노후 송전망 교체 수요에 힘입어 수출이 급증하던 상황에서 예기치 않은 제동이 걸렸다.

업계는 관세 부담이 단기적으로는 수익성 악화를 불러올 수 있다고 인정하면서도, 수요 우위 시장 구조와 미국 내 생산 확대를 바탕으로 충분히 대응 가능하다는 입장이다.

일각에서는 이번 사태가 오히려 현지화 전략을 가속화하는 계기가 될 것이라는 분석도 나온다.

초고압 변압기, 갑작스런 ‘관세 직격탄’

미국 상무부는 최근 철강·알루미늄 파생 제품 407개 품목에 대해 50% 관세를 부과한다고 밝혔으며, 여기에 용량 1㎸A를 초과하는 유입식 변압기와 관련 부품이 포함됐다.

지난해 한국의 대미 초고압 변압기 수출액은 6억 달러(약 8392억 원), 올해 상반기에도 약 5400억 원을 기록했다.

이번 조치로 효성중공업, HD현대일렉트릭, LS일렉트릭 등은 연간 최대 1600억 원 규모의 추가 관세를 부담할 가능성이 제기됐다.

전기강판 등 주요 소재가 차지하는 원가 비중이 높고, 해당 소재의 대체도 어려워 가격 인상 외에는 뾰족한 대안이 없는 상황이다.

한국투자증권 장남현 연구원은 “변압기 업체들이 일시적으로 관세를 모두 부담해야 하므로 하반기 실적 하향 조정이 불가피하다”면서도 “시장 구조상 단기 영향은 제한적”이라고 분석했다.

‘공급자 우위’ 시장… 가격 전가 가능성 높아

현재 북미 시장은 초고압 변압기 수요가 공급을 크게 웃도는 구조다.

수주 잔고가 수년치에 달하는 기업도 있을 정도로 공급이 부족한 상황이 이어지고 있다. 이에 따라 기업들은 관세 부담을 고객사에 일정 부분 전가하는 전략을 택하고 있다.

업계 관계자는 “단가 협상 시 관세 리스크를 고려해 가격을 일부 조정하거나 협상 여지를 남겼다”고 말했다.

실제 올해 2분기 기준 한국산 초고압 변압기의 미국 수출액은 전년 동기 대비 120.2% 증가했으며, 수출 단가도 24.5% 상승했다.

미국 현지 생산 확대… 대응 본격화

장기적으로는 미국 내 생산기지를 확충하는 방향으로 전략이 옮겨가고 있다.

HD현대일렉트릭은 울산과 미국 앨라배마 공장을 모두 가동 중이며, 2027년 완공 예정인 제2공장에는 1850억 원을 투입하고 있다. 효성중공업도 미국 테네시주 멤피스 공장에 720억 원을 투자해 증설 중이다.

현지 생산이 확대되면 관세 부담을 줄이는 동시에 납품 안정성과 고객 대응 속도도 높일 수 있다.

관세 리스크, 기업 전략 변화 촉진

전문가들은 이번 관세 조치가 단기적으로는 부담이 될 수 있지만, 장기적으로는 국내 전력기기 업체들의 전략 전환을 유도하는 계기가 될 수 있다고 보고 있다.

UBS 등 일부 기관은 한국 기업의 연간 영업이익이 3~5% 하락할 수 있다고 예상하면서도, 현지화와 공급망 다변화 전략이 빠르게 추진될 경우 영향은 제한적일 수 있다고 분석했다.

현지 생산 확대, 소재 공급처 다변화, 무역보험 활용 등 리스크 대응 전략이 어느 때보다 중요해졌다. 업계는 이를 통해 중장기 경쟁력 유지와 시장 확대라는 두 마리 토끼를 잡겠다는 방침이다.